Vivendi a signé dimanche 20 juin un accord avec une société du financier américain Bill Ackman, afin de lui céder 10% de sa filiale Universal Music Group (UMG), qu'il entend introduire en Bourse après avoir distribué 60% du capital à ses actionnaires.
L'acquisition, annoncée début juin, « devrait intervenir dans les semaines à venir et au plus tard le 15 septembre prochain », a précisé Vivendi dans un communiqué.
Bill Ackman souhaite inclure UMG dans son projet de Spac Pershing Square Tontine Holdings (PSTH) qui avait levé 4 milliards de dollars lors de son introduction en Bourse en juillet.
L'opération reste soumise au « non-exercice de leur droit de retrait par les actionnaires de PSTH et aux processus réglementaires américains », a ajouté Vivendi. Lors de l'annonce des négociations, Vivendi avait indiqué que les fonds Pershing Square et leurs filiales avaient manifesté leur intérêt pour acquérir une exposition supplémentaire à UMG, en achetant des titres au groupe français, ou sur le marché suite à la distribution d'actions.
UMC valoré 35 milliards d'euros
Selon le groupe français, « l'arrivée de grands investisseurs américains apporte une nouvelle démonstration de la réussite et de l'attractivité mondiales d'UMG », désormais valorisée 35 milliards d'euros. Le géant des médias, contrôlé à 27% par Vincent Bolloré, avait indiqué en mai son intention de coter sa major musicale à Amsterdam, au Pays-Bas, d'ici le 27 septembre, et de préalablement distribuer 60% du capital d'UMG aux actionnaires de Vivendi.
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Toute l'opération doit encore être approuvée par les actionnaires de Vivendi lors de l'assemblée générale annuelle du 22 juin. Si elle se concrétise, UMG aurait 4 principaux actionnaires, a calculé l'analyste Oddo BHF : le consortium mené par le champion chinois des technologiques Tencent (qui a déjà acquis 20% des parts auprès de Vivendi), le groupe Bolloré (18%), Pershing Square Tontine (10%) et Vivendi (10%).
Le cash perçu par Vivendi dans cette nouvelle opération (environ 3,1 milliards d'euros selon Oddo BHF) permettrait au groupe de réaliser des acquisitions ou de mener un important plan de rachat d'actions. Vivendi demande notamment à ses actionnaires l'autorisation de racheter jusqu'à 50% de ses titres, une limite élevée qui peut être interprétée comme un moyen pour le groupe Bolloré de renforcer son contrôle sur Vivendi. Le projet a également suscité des critiques de la part de fonds, qui pointent l' « allocation sous-optimale » des parts d'UMG et les conséquences fiscales pour une partie des actionnaires.
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